大和：维持太平洋航运(02343)“买入”评级 目标价下调至3港元

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大和发布研究报告称，维持太平洋航运(02343)“买入”评级，预计将更多受惠于内地政策支持。但将2023年至25年每股盈测下调53%至71%，反映上半年业绩逊于预期，并将其目标价由3.45港元下调至3港元。

报告中称，公司中期收入跌33%至11.5亿美元，其中上半年等价期基准租金日均收入(TCE)盈利同比跌48%，仍跑赢同业，但基础利润同比跌83%至7600万美元，逊于该行预期，同时中期每股股息为6.5仙，相当于派息比率51%，符合预期。

该行相信，以下半年合约费率及上半年收支平衡水平推算，公司下半年仍可取得盈利，只是按半年下跌。基于季节效应，大和估计第四季小灵便型干散货船(Handysize)及超灵便型干散货船(Supramax)的等价期基准租金日均收入各升10%。